Qual a diferença entre interesse aberto e volume?
No mercado de opções, duas medidas descrevem a liquidez e a atividade dos contratos de opção. Volume é o valor dos contratos negociados em um determinado período, e o interesse aberto é o número de contratos de opções abertas.
[O interesse aberto eo volume são dois conceitos importantes para entender quando as opções de negociação. Se você é novo em opções de negociação, o Curso de Opções para Iniciantes da Investopedia fornece uma visão abrangente das opções que cobrem tudo, desde gerenciamento de riscos até estratégias avançadas como spreads, strangles e straddles.]
O volume de negociação é o número de contratos de opções que estão sendo trocados entre compradores e vendedores e mede a atividade de contratos de opções. Por exemplo, assumir o volume de negociação na opção de compra ABC com um preço de exercício de US $ 55 e uma data de vencimento em três semanas não trocou nenhum contrato por um dia específico. Portanto, o volume de negócios é 0. No entanto, no próximo dia, um investidor compra 15 contratos de opção de compra e um fabricante de mercado vende 15 contratos de opção de compra. O volume de negócios para esse dia é de 15.
Interesse aberto.
O interesse aberto é o número de contratos de opções que ainda estão abertos e detidos por comerciantes e investidores. Essas opções não foram encerradas, expiraram ou exerceram.
O interesse aberto de uma opção diminui quando os titulares e escritores de opções fecham suas posições. Para fechar suas posições, eles devem assumir posições de compensação ou exercer suas opções. O interesse aberto de uma opção aumenta quando os investidores e os comerciantes abrem novas posições de opções longas e os escritores assumem posições curtas. Quando novos contratos são criados, o interesse aberto aumenta.
Por exemplo, assumir o interesse aberto da opção de compra ABC é 0. No entanto, no próximo dia, um investidor compra 10 contratos de opção e outro investidor vende 10 contratos de opções. O interesse aberto desta opção de chamada específica é 10.
O volume de negociação de uma opção só pode aumentar, enquanto o interesse aberto de uma opção pode aumentar ou diminuir. Ao contrário do volume de negociação de uma opção, que indica o valor dos contratos de opção que foram comprados ou vendidos, o interesse aberto mostra o valor dos contratos que são detidos.
Interesse aberto em negociação, definição e explicação.
O interesse aberto é, e como é usado pelos comerciantes.
O interesse aberto é o número de contratos abertos (compromissos) para um mercado específico. O interesse aberto é calculado para futuros e mercados de opções. O interesse aberto é usado como uma indicação da força por trás do mercado, e para avaliar o quão comercializado ativamente é um mercado, mas não é o mesmo que o volume. O volume também é usado como um indicador de força e para mostrar o quão ativamente um mercado é negociado, mas existem algumas distinções importantes entre ele e interesse aberto.
O interesse aberto geralmente é exibido juntamente com o preço atual (lance, perguntar e último) e volume ao visualizar uma opção ou uma cotação de futuros (veja o gráfico em anexo).
Como o interesse aberto é calculado.
O interesse aberto é calculado pela adição de todos os contratos associados às negociações de abertura e restrição de todos os contratos que estão associados aos negócios de fechamento. Por exemplo, se três comerciantes (comerciante A, comerciante B e comerciante C) negociem todos o mercado de futuros da ES, seus negócios podem afetar o interesse aberto da seguinte maneira:
Trader A entra em um longo comércio comprando um contrato O interesse aberto aumenta para 1 O comerciante B entra em um longo comércio comprando quatro contratos O interesse aberto aumenta para 5 O comerciante A sai do comércio vendendo um contrato O interesse aberto diminui para 4 O comerciante C entra em um curto comércio Ao vender quatro contratos, o interesse aberto aumenta para 8.
O interesse aberto torna-se mais complicado quando se considera que cada um dos comerciantes está comprando / vendendo de outra pessoa é quem vende / compra.
Às vezes, ambas as partes vão abrir negociações e aumentar o interesse aberto, outras vezes uma das partes fechará um comércio e a outra abertura (sem afetar os juros abertos) e outras vezes ambas as partes poderiam fechar negociações (abrir juros).
O interesse aberto não é o mesmo que o volume. Com o volume, as entradas e as saídas causam aumento do volume, mas com interesse aberto, as entradas fazem com que o interesse aberto aumente, enquanto as saídas causam que o interesse aberto diminua.
Como interpretar o interesse aberto.
O interesse aberto geralmente é usado como um sinal de confirmação (ou não confirmado) para o movimento atual dos preços, mas, por si só, não fornece nenhuma indicação da direção do movimento do preço. Abrir é apenas quantos contratos estão atualmente em posições abertas, mas não diz quem é longo ou curto.
O aumento do interesse aberto mostra que há força por trás da atual tendência de preços, porque o número de contratos em jogo está aumentando, o que significa que a atividade está aumentando e a emoção do movimento. Diminuir o interesse aberto mostra que pode haver um enfraquecimento da atual tendência de preços. Os comerciantes estão fechando suas posições mais rapidamente do que os novos comerciantes estão abrindo. Por exemplo, aumentar o interesse aberto junto com um preço crescente indica que o movimento ascendente dos preços poderia continuar, mas diminuir o interesse aberto junto com um preço crescente indica que o movimento ascendente do preço pode estar prestes a reverter.
O interesse aberto também é usado para determinar se é provável que um mercado tenha tendência ou alcance limitado (agitado). O aumento do interesse aberto mostra que a taxa de novas posições está aumentando, o que indica que o mercado está sendo negociado ativamente e é mais provável que a tendência.
Diminuir o interesse aberto mostra que a taxa de novas posições está diminuindo, o que indica que o mercado pode estar entrando em um período de negociação menos ativa e é mais provável que seja vinculado ao alcance.
O pequeno interesse aberto em uma opção ou contrato de futuros significa que não há um mercado ativo para isso; O volume também fornece essa informação. Dito isto, mesmo se houver muito interesse aberto, não significa necessariamente que um contrato de futuros ou opções fará muito volume em um determinado dia. Uma vez que o interesse aberto reflete as posições abertas, essas posições podem permanecer abertas, com pouco volume, até que, eventualmente, esses comerciantes desejam fechar sua posição, que é quando o volume normalmente aumentará (ou se eles ou novos comerciantes quiserem acumular mais posições).
Palavra final sobre negociação de interesse aberto.
O interesse aberto não é o mesmo que o volume.
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Volume é quantos contratos mudam de mãos em um dia, onde o interesse aberto apenas calcula as posições abertas. O aumento do interesse aberto geralmente é visto como um sinal de confirmação para a tendência atual, uma vez que mais comerciantes / posições estão envolvidos. Quando os juros abertos começam a diminuir durante uma tendência, um período de reversão ou preço mais rápido pode estar próximo, já que os comerciantes estão fechando posições em vez de adicionar combustível ao fogo.
Comprando Volume & amp; Interesse aberto em commodities.
Centro de Aprendizagem.
Os técnicos utilizam uma abordagem tridimensional para análise de mercado que inclui um estudo de preço, volume e interesse aberto. Destes três, o preço é o mais importante. No entanto, o volume e o interesse aberto fornecem uma confirmação secundária importante da ação de preço em um gráfico e muitas vezes fornecem uma indicação principal de uma mudança de tendência iminente. Para os alunos principiantes do mercado, esses dois conceitos tendem a ser algo confusos, mas são conceitos muito importantes para compreender a realização de uma análise detalhada da ação do mercado.
O volume representa o montante total da atividade de negociação ou contratos que mudaram de mão em um determinado mercado de commodities para um único dia de negociação. Quanto maior a quantidade de negociação durante uma sessão de mercado, maior será o volume de negócios. Como mencionado anteriormente, uma barra de volume maior no gráfico significa que a atividade de negociação foi mais pesada para esse dia. Outra maneira de ver isso é que o volume representa uma medida de intensidade ou pressão por trás de uma tendência de preços. Quanto maior o volume, mais podemos esperar que a tendência existente continue em vez de reverter. Os técnicos acreditam que o volume precede o preço, o que significa que a perda da pressão do preço ascendente em uma tendência de alta ou baixa em uma tendência de baixa aparecerá nos números de volume antes de apresentar-se como uma inversão da tendência no gráfico de barras.
Open Interest é o número total de contratos pendentes que são detidos pelos participantes do mercado no final de cada dia. Onde o volume mede a pressão ou intensidade por trás de uma tendência de preços, o interesse aberto mede o fluxo de dinheiro para o mercado de futuros. Para cada vendedor de um contrato de futuros, deve haver um comprador desse contrato. Assim, um vendedor e um comprador se combinam para criar apenas um contrato. Portanto, para determinar o interesse aberto total para qualquer mercado, precisamos apenas conhecer os totais de um lado ou outro, compradores ou vendedores, e não a soma de ambos.
Cada comércio concluído no piso de uma bolsa de futuros tem um impacto sobre o nível de interesse aberto para esse dia. Por exemplo, se ambas as partes na negociação estão iniciando uma nova posição (um novo comprador e um novo vendedor), os juros abertos aumentarão em um contrato. Se ambos os comerciantes estão fechando uma posição existente ou antiga (um comprador antigo e um vendedor antigo), o interesse aberto diminuirá por um contrato. A terceira e última possibilidade é um comerciante antigo que passa sua posição para um novo comerciante (um comprador antigo vende para um novo comprador). Nesse caso, o interesse aberto não mudará. Ao monitorar as mudanças nos números de interesse aberto no final de cada dia de negociação, algumas conclusões sobre a atividade do dia podem ser desenhadas. Aumentar o interesse aberto significa que o dinheiro novo está fluindo para o mercado. O resultado será que a tendência atual (para cima, para baixo ou para o lado) continuará. Diminuir o interesse aberto significa que o mercado está liquidando e implica que a tendência de preços prevalecente está chegando ao fim. Um conhecimento de interesse aberto pode ser útil para o fim dos principais movimentos do mercado. Um nivelamento de um interesse aberto cada vez maior após um adiantamento de preço sustentado é muitas vezes um alerta precoce do fim de um mercado em alta ou alta.
A relação entre a tendência de preços, volume e interesse aberto prevalecente pode ser resumida pela tabela a seguir.
É importante entender que a tabela de preço da mercadoria apenas registra os dados. Em si, tem pouco valor. Ao monitorar a tendência de preços, volume e interesse aberto, o técnico é mais capaz de medir a pressão de compra ou venda por trás dos movimentos do mercado. Esta informação pode ser usada para confirmar uma mudança de preço ou avisar que uma mudança de preço não é confiável. Isso fornecerá informações valiosas para desenvolver uma estratégia de preços adequada e um plano apropriado de marketing de produção para sua operação agrícola.
O Guia do Iniciante para Opção Interesse aberto.
A coisa bonita sobre o mercado de opções é que é tão grande ou tão pequeno quanto nós (os comerciantes) conseguimos. Quando se trata de interesse aberto, cada expiração começa com a mesma quantidade de contratos & # 8211; ZERO.
O que é interesse aberto?
Simplificando, o interesse aberto da opção é o número aberto de contratos que permanecem por um mês de vencimento. Isso inclui contratos que não foram exercidos, compensados ou expirados.
O padrão legal é que os comerciantes iniciantes confundem o interesse aberto com o volume. Como comerciante de ações, você realmente possui uma única medida de liquidez e atividade que é o volume.
No entanto, como comerciantes de opções, você tem que considerar tanto o volume quanto o interesse aberto porque a verdade é que eles são pontos de dados completamente diferentes.
O interesse aberto apenas aumenta com os novos contratos.
Quando os comerciantes criam novos contratos, que não existiam anteriormente, o interesse aberto da opção aumentará. Isso significa que um novo comprador deve assumir uma posição longa e um novo vendedor deve assumir uma posição curta. Juntos eles criam um novo contrato no mercado.
O interesse aberto pode diminuir se o comprador e o vendedor fecharem sua posição existente. Nesse caso, o contrato único que eles tiveram entre si terminaria e reduziria o interesse aberto do mercado.
Deixe passar um exemplo.
Então, neste exemplo, temos cinco comerciantes que são identificados como A, B, C, D e E.
Trader A decide comprar um contrato ao mesmo tempo em que o Trader B decide vender um contrato = o resultado é a criação de um único contrato novo.
Trader C também decide comprar cinco contratos ao mesmo tempo em que o Trader D decide vender cinco contratos = exatamente como a transação entre A e B, o novo contrato cria cinco novos contratos. Agora, o total é de seis contratos abertos.
Após dois dias de negociação A decide vender seu contrato. No momento B não está disposto a vender seu contrato, mas D está preparado para vender um dos seus cinco = isso resulta em uma transação válida e no fechamento de um contrato. O interesse aberto cai para cinco.
Finalmente, o Trader E entra no mercado e decide comprar cinco contratos da C. Trader C já possui os contratos, de modo que sua venda ajudará a financiar a compra para a E = uma vez que não existe contrato recém-criado, o interesse aberto permanece o mesmo.
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O único benefício do interesse aberto.
Na realidade, o único benefício real que vejo em interesse aberto é a capacidade de negociar um contrato mais ativo. O aumento de liquidez ajuda a preencher ordens mais rapidamente e em spreads de lance / pedido menores. Se você já negociou uma opção ou estoque ilíquido, você sabe de primeira mão o quão difícil é sair da posição (e muito menos a um preço decente).
Algumas pessoas assumem incorretamente que um interesse aberto maior significa comerciantes mais espertos e # 8211; não está certo. Um interesse aberto maior significa que o & # 8211; maior atividade e interesse na greve particular. Lembre-se de que um contrato significa que você tem um comprador e um vendedor, e ambos não podem ser tão inteligentes.
Compreendo o interesse aberto e # 8211; Como ele se ajusta com o volume?
Se você me seguiu até agora, provavelmente você tem uma boa idéia sobre o interesse aberto e não é. Apenas por uma questão de clareza, fique a certeza de que ainda entende o volume em relação ao comércio de opções.
Para opções, o volume é simplesmente o número bruto de contratos que mudaram de mão em um determinado dia. Isso é irrelevante para saber se um novo contrato foi criado ou não.
Isso pode explicar por que você pode ver um grande volume de dez contratos no dia, mas um interesse aberto de apenas 5.000. Bem, isso é porque alguns dos contratos que foram negociados devem ter sido fechados antes do final do dia.
O que significa se não há opções de interesse aberto?
Muitas pessoas perguntaram o que significa se não houver nenhum interesse aberto em nenhum dos contratos. A razão pela qual não há nenhum interesse aberto a aparecer às vezes é que o interesse aberto é calculado após o fechamento de cada dia de negociação. Foi recalculado para o próximo dia. Sempre que você ver interesse aberto na plataforma, será para o último dia de negociação.
Em um caso em que os contratos acabaram de começar a operar hoje, não haverá interesse aberto porque não há nada antes de negociar hoje. Mas se você esperar um ou dois dias, você começará a ver alguns dos números fluir para a categoria de interesse aberto e eles começarão a criar algum interesse aberto.
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Seguindo o interesse aberto.
Eu irei deixar essa pergunta na seção de comentários abaixo. A maioria dos comerciantes pensa que o interesse aberto é sempre publicado ao vivo na guia de cotações da sua plataforma de corretores e # 8211; mas isso é incorreto. É publicado completamente diferente que você poderia ter pensado antes.
Pegue uma facada para adivinhar por que os números finais não são exibidos ao vivo ao longo do dia, adicionando um comentário abaixo.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Boa pergunta Kirk. Por que o interesse aberto não foi atualizado ao vivo? Eu sempre assumi que era.
Deixe ver se alguém pode responder primeiro & # 8230;
O OI real não é postado até o dia seguinte. Eu suponho que, se o live OI estivesse transmitindo, o comerciante teria uma idéia melhor de que lado do comércio a maioria dos comerciantes estão ativados. Em outras palavras, então você pode dizer quais são as vendas de opções e quantos são compras reais e segure a opção. Se você ver mais comerciantes vendendo uma opção de compra, então, por que você quer comprar uma retenção? Isso faz sentido?
Irene, você entendeu & # 8211; Ele é total por OCC e post na manhã seguinte.
Eu não tenho nenhuma pista, mas é porque as atualizações ao vivo (finais) do interesse aberto podem afetar o lance / pedido de forma desfavorável para os criadores de mercado?
Se esse mercado continuar a chupar, iremos para zero. Mais uma vez, agradeço Kirk por ser conservador.
OI é calculado no final do dia. O que você está procurando no formulário de cotação não é em tempo real, é do dia anterior.
Você deu um ótimo exemplo de como calcular o OI, por que não usou o mesmo exemplo e calculou o volume.
Só porque esta publicação era estritamente sobre interesse aberto. Eu fiz exemplos de volume em outras postagens.
Oi, se eu quiser fazer um comércio e o interesse aberto é ZERO, posso abrir esse comércio ou é uma má idéia?
Você pode abrir um comércio, mas sim, seria uma má idéia, haha.
Mas kirk i & # 8217; vi as citações ao vivo no meu terminal. então, o que você está dizendo é que quando eu vejo oi como, digamos 500, às 13:00 e diga 550 às 1:01 da noite, é realmente as citações de ontem correspondentes às ontem e às 1:00 e 1: 01:00?
Não sei com que rapidez cada corretor atualiza as figuras do OI, mas, geralmente, estão atrasados 1 dia.
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